期貨日報
韓樂
2025-12-13 08:14
臨近年末，又見大手筆募資！
12月11日，中科創(chuàng)星科技投資有限公司宣布，旗下中科創(chuàng)星先導創(chuàng)業(yè)投資基金（以下簡稱“基金”）完成終關(guān)募集，在首關(guān)26.17億元基礎上，又新增13.9億元資金，疊加使用科創(chuàng)債資金，最終總規(guī)模達40.8億元。據(jù)透露，自首關(guān)以來，中科創(chuàng)星先導創(chuàng)業(yè)投資基金已完成46筆硬科技項目投資。
LP擴容 螞蟻集團等在列
7月16日，中科創(chuàng)星先導創(chuàng)業(yè)投資基金與19家LP完成首關(guān)簽約，金額26.17億元。LP包括國家中小企業(yè)發(fā)展基金、上海國投先導人工智能基金、浦東創(chuàng)投、上海未來產(chǎn)業(yè)基金、上?？苿?chuàng)基金、寧波開投、臺州科創(chuàng)、西科控股等。
本次終關(guān)簽約的新增LP，涵蓋太保資本長航母基金、海淀區(qū)中關(guān)村科學城科技成長基金、螞蟻集團、廣州產(chǎn)投、珠?？萍籍a(chǎn)業(yè)集團、南京市創(chuàng)投集團、復旦科創(chuàng)母基金、國聯(lián)民生等多元化機構(gòu)，體現(xiàn)出跨領域資本對硬科技的認可。
其中，太保資本長航母基金的加入，匹配硬科技產(chǎn)業(yè)“研發(fā)周期長、資金需求大、回報慢、培育久”的特性，有效緩解了早期硬科技項目的資金缺口難題。復旦科創(chuàng)母基金的出資，則助力搭建高?？蒲谐晒c資本市場的橋梁，挖掘?qū)嶒炇译A段“從0到1”的原始創(chuàng)新項目。
而國家中小企業(yè)發(fā)展基金、海淀區(qū)中關(guān)村科學城科技成長基金與螞蟻集團等LP，雖相較中科創(chuàng)星先導創(chuàng)業(yè)投資基金首關(guān)為新增LP，但相較中科創(chuàng)星而言，則已屬于“重復出資”，復投金額占比超36%，體現(xiàn)出對中科創(chuàng)星在AI與硬科技融合投資方面的認可。
廣州產(chǎn)投、珠?？萍籍a(chǎn)業(yè)集團、南京市創(chuàng)投集團等機構(gòu)，有望為被投企業(yè)拓展應用場景和產(chǎn)業(yè)鏈資源，有助于加速技術(shù)商業(yè)化落地。此外，國聯(lián)民生等LP也將有助于為成熟期的被投企業(yè)打通IPO、并購重組等多元化退出通道，推動硬科技投資從一級市場走向二級市場的全鏈條生態(tài)閉環(huán)。
可見，從整體來看，中科創(chuàng)星先導創(chuàng)業(yè)投資基金的LP矩陣，形成了“國家級母基金+險資+產(chǎn)業(yè)資本+高校資本+區(qū)域資本”的多元協(xié)同格局。這也被認為是中科創(chuàng)星倡導提出的科技金融“鄭國渠”體系的具體落地實踐，即大體量資金通過市場化方式注入風險投資機構(gòu)，再精準滴灌至科技創(chuàng)新企業(yè)。
值得一提的是，中科創(chuàng)星先導創(chuàng)業(yè)投資基金還有部分資金來自科創(chuàng)債。今年6月，中科創(chuàng)星在銀行間債券市場發(fā)行科創(chuàng)債，發(fā)行規(guī)模4億元，期限5+5年，成為全國首個發(fā)行科創(chuàng)債的民營股權(quán)投資機構(gòu)。
已投資46筆 前兩輪項目占比超90%
中科創(chuàng)星先導創(chuàng)業(yè)投資基金自首關(guān)以來，不足5個月的時間，已決策投資46筆交易。其中，屬于前兩輪項目為42筆，占比超90%，精準覆蓋技術(shù)萌芽期項目。另外，源頭創(chuàng)新對接成效顯著，有32筆項目直接源自科研院所與高校成果轉(zhuǎn)化。
具體到賽道方面，中科創(chuàng)星先導創(chuàng)業(yè)投資基金被投項目中，人工智能、生物技術(shù)領域投資居前，覆蓋AI芯片、具身智能、AI4Science（科學智能）、量子、基因編輯、免疫細胞治療、農(nóng)業(yè)微生物等細分領域。同時，在顛覆性技術(shù)方面，該基金也投資布局了可控核聚變、小型裂變堆、超導、量子計算、光子等領域的十余個項目。
另據(jù)介紹，截至11月底，中科創(chuàng)星今年以來已完成88筆投資，投資總額近30億元，搶抓新一輪科技革命產(chǎn)業(yè)機遇。
除出手投資之外，中科創(chuàng)星也致力于構(gòu)建硬科技的雨林生態(tài)。2022年，中科創(chuàng)星入選北京首批引領類標桿孵化器，并聚焦光電子方向，建設光電芯片封裝和測試公共技術(shù)服務平臺，加快探索硬科技孵化服務模式。目前，中科創(chuàng)星已在北京培育出獨角獸企業(yè)6家、國家級專精特新“小巨人”23家、北京市專精特新企業(yè)69家以及國家高新技術(shù)企業(yè)65家，成為北京硬科技產(chǎn)業(yè)的“孵化器”和“助推器”。
2023年，中科創(chuàng)星在上海設立“高質(zhì)量孵化器”，以“超前孵化+深度孵化”的創(chuàng)新模式，推動從0到1階段的原始創(chuàng)新硬科技成果熟化和涌現(xiàn)。目前已深度孵化液冷散熱、二維半導體、儲備池光計算、原子級制造等方向的9個項目。
“全球科技領域的共識方向正在收斂，新一輪科技革命的技術(shù)方向呈現(xiàn)出超微觀、超宏觀、超復雜、超極端環(huán)境等特點。項目需要的資金體量陡增，投資周期顯著拉長，這些都對硬科技早期基金提出了更高的要求?！敝锌苿?chuàng)星創(chuàng)始合伙人米磊說，“我們期待以基金為紐帶、以生態(tài)為支撐，培育更多‘從0到1’的硬科技冠軍企業(yè)，為中國硬科技產(chǎn)業(yè)全球競爭力提升貢獻核心力量?！?/p>
校對：許欣
