數(shù)據(jù)寶
張娟娟
2025-12-13 12:57
AI眼鏡板塊利好頻現(xiàn)！
甲骨文盤前交易暴跌超10%
行情顯示，美股甲骨文盤前交易跌幅一度超12%，最新跌幅有所收窄，截至發(fā)稿，跌幅仍超10%。
消息面上，當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月10日美股盤后，甲骨文公布截至11月30日的2026財(cái)年第二財(cái)季業(yè)績，公司報(bào)告期間營收160.6億美元，同比增長14%，低于市場預(yù)期的162.1億美元；云業(yè)務(wù)（IaaS 加 SaaS）營收79.8億美元、云基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)（IaaS）營收40.8億美元，也分別低于預(yù)期的80.4億美元和41億美元。此外，公司第二財(cái)季自由現(xiàn)金流為-100億美元，現(xiàn)金流惡化讓投資者對公司短期財(cái)務(wù)健康度產(chǎn)生擔(dān)憂。
作為AI算力領(lǐng)域的重要玩家，其業(yè)績表現(xiàn)被視為AI行業(yè)需求的 “晴雨表”，關(guān)鍵指標(biāo)未達(dá)標(biāo)直接引發(fā)市場拋售情緒。
此前，甲骨文與 OpenAI 簽訂了價(jià)值3000億美元的算力供應(yīng)協(xié)議，該訂單曾推動(dòng)公司股價(jià)大漲，但市場逐漸擔(dān)憂OpenAI的支付能力，后者年?duì)I收僅約130億美元，卻需在8年內(nèi)支付1.4萬億美元的算力費(fèi)用。
不過機(jī)構(gòu)仍看好甲骨文，國際投行機(jī)構(gòu)杰富瑞指出，甲骨文業(yè)績喜憂參半，5230億美元的訂單儲(chǔ)備略超預(yù)期。盡管管理層承諾將維持投資級債務(wù)評級，但人工智能相關(guān)債務(wù)融資的擔(dān)憂仍未解決。該機(jī)構(gòu)維持了對甲骨文的“買入”評級。
蘋果或于明年發(fā)布AI眼鏡
據(jù)科技媒體報(bào)道，蘋果第一代輕量化Apple Glass預(yù)計(jì)于2026年發(fā)布，大概率在蘋果全球開發(fā)者大會(huì)WWDC上面世、2027年啟動(dòng)量產(chǎn)與上市。Apple Glasses定位是蘋果生態(tài)的“輕量智能穿戴配件”，不具備獨(dú)立計(jì)算能力，該產(chǎn)品沒有AR顯示屏，內(nèi)嵌多臺(tái)攝像頭用于拍攝照片和視頻，預(yù)計(jì)能通過新版Siri提供大模型等智能支持。
而就在12月9日凌晨，谷歌正式發(fā)布Android XR平臺(tái)。發(fā)布會(huì)上，谷歌展示了與中國企業(yè)XREAL合作開發(fā)的Project Aura，這是全球首款搭載Android XR平臺(tái)以及Gemini AI的消費(fèi)級AR眼鏡產(chǎn)品，同意計(jì)劃于2026年推出。
與此同時(shí)，國內(nèi)玩家也紛紛入局“AI眼鏡”賽道。11月底，阿里正式發(fā)布了夸克AI眼鏡S1、G1兩個(gè)系列共六款單品。12月3日，理想汽車正式發(fā)布其首款A(yù)I眼鏡Livis。
AI眼鏡被視為繼智能手機(jī)后，最具競爭力的下一代主流計(jì)算終端。國際數(shù)據(jù)公司（IDC）智能眼鏡分析師葉青清對證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶記者表示，智能眼鏡對于AI功能來說是落地更快、成本更優(yōu)的終端載體；大模型在語音和圖像識(shí)別方面的積累也將推動(dòng)AI在智能眼鏡上呈現(xiàn)出更加實(shí)用且更具性價(jià)比的應(yīng)用場景。未來，若能解決顯示功能、佩戴舒適度和核心算力的平衡問題，AI眼鏡將有望站在下一代終端競爭的最前沿。
IDC預(yù)測，2025年全球智能眼鏡市場出貨量為1280萬臺(tái)，同比增長26%。其中，中國智能眼鏡市場出貨量將達(dá)到275萬臺(tái)，同比增長107%。
這些概念股業(yè)績向好
數(shù)據(jù)寶梳理了2025年四季度以來（截至12月11日），融資客凈買入居前的AI眼鏡股，金額在2億元以上的個(gè)股共計(jì)16只。江波龍穩(wěn)居榜首，金額高達(dá)11.62億元；長盈精密、京東方A、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、中興通訊、瑞芯微等個(gè)股緊隨其后，金額均在5億元以上。
江波龍副總裁、嵌入式存儲(chǔ)事業(yè)部總經(jīng)理黃強(qiáng)曾表示，公司已經(jīng)參與到AI眼鏡行業(yè)，推出7.2mm×7.2mm超小尺寸eMMC和0.6mm超薄ePOP4x等接近物理極限尺寸的創(chuàng)新產(chǎn)品。
長城證券表示，全球AIGC浪潮推動(dòng)及“數(shù)字中國”頂層規(guī)劃出爐，存儲(chǔ)市場獲成長新動(dòng)能。江波龍作為國內(nèi)獨(dú)立存儲(chǔ)器龍頭，積極推進(jìn)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈國內(nèi)國際雙輪布局，成長空間廣闊。
根據(jù)3家及以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測，在去年同期盈利基礎(chǔ)上，TCL科技、豪鵬科技、思特威2025全年凈利潤增速居前，依次為259.7%、176.02%、153.63%；佰維存儲(chǔ)、齊心集團(tuán)、江波龍、飛榮達(dá)、全志科技全年凈利潤均有望實(shí)現(xiàn)翻倍。
豪鵬科技近期在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，在AI端側(cè)硬件加速滲透的產(chǎn)業(yè)浪潮下，公司包含AI/AR眼鏡/BBU在內(nèi)的相關(guān)新興業(yè)務(wù)布局已逐步進(jìn)入成果轉(zhuǎn)化期。
華金證券指出，配合多家國際頭部智能穿戴品牌的新一代AI眼鏡密集上市，豪鵬科技以軟包到鋼殼的全站式產(chǎn)品配套、液態(tài)高硅/純硅到半固態(tài)/固態(tài)的技術(shù)路線規(guī)劃方案，短期支撐2025年千萬級訂單的導(dǎo)入，長期瞄準(zhǔn)品牌客戶千億級別的市場需求空間。
思特威2025年半年報(bào)顯示，公司積極拓展多領(lǐng)域新品，推出1200萬像素AI眼鏡應(yīng)用CMOS圖像傳感器產(chǎn)品SC1200IOT，擁有小尺寸、低功耗、高感度、低噪聲等性能優(yōu)勢，能夠匹配AI眼鏡輕便高畫質(zhì)的綜合影像能力訴求。
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校對：高源
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