證券時報網(wǎng)
鐘恬
2025-12-15 22:55
AI熱潮下，又一個賽道火了！
杰瑞股份股價再創(chuàng)歷史新高
12月12日，杰瑞股份(002353)盤中一度漲超7%，股價再創(chuàng)歷史新高。截至收盤，該股漲幅回落至4.69%，今年以來累計漲幅109.94%。12月以來，該股成交活躍度大幅提升，日均成交達(dá)到21.97億元，環(huán)比上個月增長324.92%。這家主業(yè)為油氣設(shè)備的公司，為何一下子成為市場的大熱門？答案或與公司切入AI數(shù)據(jù)中心賽道密切相關(guān)。
11月11日，杰瑞股份全資子公司杰瑞敏電能源集團(tuán)（簡稱“杰瑞敏電”）與貝克休斯（Baker Hughes）在上海正式簽署NovaLT?燃?xì)廨啓C(jī)全球戰(zhàn)略合作和規(guī)模訂單協(xié)議。
緊接著，杰瑞股份斬獲發(fā)電機(jī)組訂單。11月27日，杰瑞敏電與全球AI行業(yè)巨頭正式簽署發(fā)電機(jī)組銷售合同，合同金額超1億美元。12月2日，杰瑞敏電再度與另一北美客戶簽署超億美元發(fā)電機(jī)組銷售合同。
AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)推動
燃?xì)廨啓C(jī)需求上升
在全球數(shù)字化加速、人工智能與高性能計算持續(xù)增長的驅(qū)動下，北美數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)正迎來新一輪擴(kuò)容浪潮。以AI數(shù)據(jù)中心為代表的新一代算力基礎(chǔ)設(shè)施，對能源系統(tǒng)的可靠性、響應(yīng)速度、運(yùn)行靈活性及可持續(xù)性提出了更高要求。
國金證券研報稱，燃?xì)廨啓C(jī)憑借項目建設(shè)速度快、發(fā)電穩(wěn)定、啟動速度快、碳排放低、成本較低等優(yōu)勢，有望成為AI數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域供電的重要方案。
根據(jù)全球能源監(jiān)測（GEM）的數(shù)據(jù)，GE Vernova、西門子能源、三菱重工三大廠商占據(jù)全球在建燃?xì)怆姀S燃?xì)廨啓C(jī)市場三分之二的份額，其中GE Vernova以近55GW的在建燃?xì)廨啓C(jī)裝機(jī)容量位居全球首位。在近一期的財報中，全球燃機(jī)三大巨頭均顯示出燃機(jī)訂單上持續(xù)的高增長。
受AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)帶動，燃?xì)廨啓C(jī)巨頭GE Vernova上調(diào)未來數(shù)年業(yè)績指引、股息翻倍、回購大幅擴(kuò)容。GE Vernova首席執(zhí)行官Scott Strazik在投資者日上披露，隨著大型數(shù)據(jù)中心建設(shè)推動電力需求上升，公司預(yù)計到年底將簽署80GW的聯(lián)合循環(huán)燃?xì)廨啓C(jī)合同。另外，公司的燃?xì)廨啓C(jī)已經(jīng)賣光了截至2028年的所有產(chǎn)能，2029年的產(chǎn)能也已經(jīng)賣到只剩10%了。
二級市場上，GE Vernova今年以來走勢強(qiáng)勁。12月10日盤中，該股一度創(chuàng)下731美元/股的歷史新高，目前股價回落至700美元/股附近。截至12月11日收盤，GE Vernova年內(nèi)累計漲幅超過110%，總市值超1900億美元。
從未來前景來看，機(jī)構(gòu)認(rèn)為燃?xì)廨啓C(jī)行業(yè)有望保持高度景氣。中信證券研報認(rèn)為，預(yù)計至2028年全球燃機(jī)的供需逐步實(shí)現(xiàn)平衡。在未來主要OEM的新一輪擴(kuò)產(chǎn)周期中，我國供應(yīng)鏈將充分且持續(xù)受益于下游訂單與交付的高景氣度。燃?xì)廨啓C(jī)行業(yè)受益于海外AIDC建設(shè)帶來的用電供需緊張、后市場維保的快速起量，有望持續(xù)保持較高的產(chǎn)業(yè)景氣度。
東吳證券稱，全球燃?xì)廨啓C(jī)市場主要由美國西門子、GE、三菱重工、卡特彼勒（子公司索拉）等主導(dǎo)，國產(chǎn)替代空間較大，建議關(guān)注國產(chǎn)品牌替代潛力。
A股燃?xì)廨啓C(jī)概念股走紅
目前A股市場燃?xì)廨啓C(jī)概念股合計超過20只。和美股一樣，A股燃?xì)廨啓C(jī)概念股市場表現(xiàn)同樣不俗。12月12日，燃?xì)廨啓C(jī)概念股全線飄紅，其中6股漲停，分別是博盈特焊、東方電氣、聯(lián)德股份、萬澤股份、派克新材、中超控股。當(dāng)天共有5只概念股收盤價創(chuàng)歷史新高，分別是應(yīng)流股份、博盈特焊、杰瑞股份、萬澤股份、豪邁科技。
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至12月12日收盤，燃?xì)廨啓C(jī)概念股今年以來平均上漲62.96%，大幅跑贏同期上證指數(shù)。5股年內(nèi)漲幅翻倍，分別為應(yīng)流股份、博盈特焊、聯(lián)德股份、杰瑞股份、隆達(dá)股份。
應(yīng)流股份累計漲幅196.95%，高居榜首。公司已經(jīng)為西門子能源F級燃?xì)廨啓C(jī)穩(wěn)定供應(yīng)葉片，又承擔(dān)其H級燃?xì)廨啓C(jī)葉片的開發(fā)工作，成為西門子能源燃機(jī)透平熱端葉片在中國的唯一供應(yīng)商；公司與GE航改燃機(jī)業(yè)務(wù)達(dá)成戰(zhàn)略合作，開發(fā)LM2500、LM6000系列多個型號產(chǎn)品。
在行業(yè)高景氣的背景下，燃?xì)廨啓C(jī)概念股頻繁獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至12月12日，年內(nèi)共9只概念股獲機(jī)構(gòu)調(diào)研10次及以上。博盈特焊、西子潔能、杰瑞股份、豪邁科技、廣聯(lián)航空獲調(diào)研頻次靠前。
博盈特焊年內(nèi)累計獲機(jī)構(gòu)調(diào)研35次，排在首位。公司近日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時表示，公司前瞻性布局了HRSG（即熱回收蒸汽發(fā)生器，是燃?xì)廨啓C(jī)的核心換熱設(shè)備）和油氣復(fù)合管業(yè)務(wù)，HRSG已經(jīng)具備一定規(guī)模的產(chǎn)能，承接了一部分訂單，同時，還有潛在客戶處于審廠流程，市場需求進(jìn)一步打開。
