證券時報網(wǎng)
吳志
2025-08-06 12:01
5日，滬指盤中在金融、地產(chǎn)、釀酒等板塊的帶動下發(fā)力走高，午后漲近1%；創(chuàng)業(yè)板指等亦上揚。截至收盤，滬指漲0.96%報3617.6點，深證成指漲0.59%報11106.96點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.39%報2343.38點，上證50指數(shù)漲0.77%，滬深北三市合計成交16161億元，較此前一日增加977億元。行業(yè)方面，保險、銀行、汽車板塊漲幅居前，煤炭、家電、券商、地產(chǎn)、釀酒、鋼鐵等板塊均上揚，PEEK材料概念爆發(fā)，腦機接口、銅纜連接、熱冷服務(wù)器概念等活躍。
太平洋證券表示，當(dāng)前來看，市場情緒延續(xù)樂觀，處于積極狀態(tài)，預(yù)計指數(shù)將震蕩上行直至上破去年10月8日的高點，短線上證指數(shù)在3420點附近支持力度較強，可作為指數(shù)短線強弱的參考。
今日投資機會解析
高溫超導(dǎo)材料技術(shù)持續(xù)突破
據(jù)悉，高溫超導(dǎo)技術(shù)是超導(dǎo)領(lǐng)域的重要分支，其核心是利用臨界溫度（超導(dǎo)態(tài)轉(zhuǎn)變溫度）高于液氮溫區(qū)（77K，約-196℃）的超導(dǎo)材料，實現(xiàn)零電阻導(dǎo)電和完全抗磁性；對比傳統(tǒng)低溫超導(dǎo)（需液氦冷卻，4.2K以下），高溫超導(dǎo)因冷卻成本低、磁場強度高等，適用于強度、高場等場景。高溫超導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈可以進一步劃分為上游原材料、中游帶材及磁體、下游強電+高場兩大應(yīng)用方向。目前，產(chǎn)業(yè)正處于加速應(yīng)用落地，主產(chǎn)業(yè)鏈擴產(chǎn)以提升生產(chǎn)效率并降低產(chǎn)品售價的商業(yè)化初期關(guān)鍵階段。
中信證券指出，高溫超導(dǎo)材料技術(shù)持續(xù)突破，核心性能優(yōu)勢利好在強電、高場等下游方向的應(yīng)用，預(yù)計行業(yè)將借助下游應(yīng)用驗證與產(chǎn)業(yè)突破保持快速增長趨勢。高溫超導(dǎo)磁體作為核心應(yīng)用下游，在可控核聚變、超導(dǎo)感應(yīng)加熱、超導(dǎo)磁控單晶爐、超導(dǎo)磁懸浮和商業(yè)航天電磁推進等場景發(fā)展?jié)摿薮?，并隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展，新的應(yīng)用場景不斷涌現(xiàn)。我們建議重點圍繞高溫超導(dǎo)帶材、高溫超導(dǎo)磁體等受訂單帶動最直接的中游環(huán)節(jié)率先布局，并持續(xù)跟蹤下游多領(lǐng)域的商業(yè)化進展和新應(yīng)用場景挖掘。
液冷市場規(guī)模有望增長
2025年二季度，北美四大互聯(lián)網(wǎng)廠商資本開支總計958億美元，同比增長64%，持續(xù)保持高增態(tài)勢，并對后續(xù)季度以及全年展望樂觀，谷歌和Meta上調(diào)今年指引，亞馬遜表示二季度資本開支可代表下半年單季度資本開支水平，微軟預(yù)計下季度（2026財年第一財季）資本開支超過300億美元（對應(yīng)同比增長超過50%）。
中信建投證券表示，2025年是英偉達AI芯片液冷滲透大幅提升的一年，同時隨著單芯片功耗的提升，后續(xù)液冷市場規(guī)模有望明顯增長。而隨著ASIC機柜方案逐步采用液冷以及國內(nèi)廠商超節(jié)點方案的推出，液冷在ASIC市場以及國內(nèi)市場的滲透預(yù)計也將快速提升，進一步打開市場空間。建議重視液冷板塊。
動力煤價格有望繼續(xù)攀升
近期在產(chǎn)地強降水以及部分省區(qū)生產(chǎn)核查啟動的影響下，生產(chǎn)端供應(yīng)收縮。需求端高溫天氣持續(xù)，火電需求加速攀升。同時雅下工程開工釋放基建發(fā)力信號。民生證券認(rèn)為，供給側(cè)重點省區(qū)生產(chǎn)核查已啟動，預(yù)核增產(chǎn)能預(yù)期8月中下旬開始陸續(xù)退出，屆時即使進入電煤淡季，供給端的有效減量或?qū)⒊掷m(xù)驅(qū)動價格上漲，回到2024年三季度水平，動力煤價高點有望突破“8”字頭，下半年價格中樞有望維持700元/噸左右。
其他影響市場的消息
金融支持新型工業(yè)化“路線圖”發(fā)布
近日，中國人民銀行、工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、財政部、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會、國家外匯局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持新型工業(yè)化的指導(dǎo)意見》。意見堅持把金融服務(wù)實體經(jīng)濟作為根本宗旨和防范化解金融風(fēng)險的根本舉措，聚焦新型工業(yè)化重大戰(zhàn)略任務(wù)，以需求牽引深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，強化產(chǎn)業(yè)政策和金融政策協(xié)同，為推進新型工業(yè)化、加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力提供高質(zhì)量金融服務(wù)，堅持分類施策、有扶有控，推動產(chǎn)業(yè)加快邁向中高端，防止“內(nèi)卷式”競爭。到2027年，支持制造業(yè)高端化智能化綠色化發(fā)展的金融體系基本成熟，服務(wù)適配性有效增強。制造業(yè)企業(yè)有效信貸需求得到充分滿足，制造業(yè)企業(yè)發(fā)行債券的戶數(shù)和規(guī)模持續(xù)增長，股權(quán)融資水平顯著提升。
國辦發(fā)文逐步推行免費學(xué)前教育
日前，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于逐步推行免費學(xué)前教育的意見》，推進學(xué)前教育普及普惠安全優(yōu)質(zhì)發(fā)展。意見明確，從2025年秋季學(xué)期起，免除公辦幼兒園學(xué)前一年在園兒童保育教育費。免保育教育費標(biāo)準(zhǔn)按照縣級以上地方人民政府及其教育、價格主管部門批準(zhǔn)的公辦幼兒園保育教育費收費標(biāo)準(zhǔn)（不含伙食費、住宿費、雜費等）執(zhí)行。
對在教育部門批準(zhǔn)設(shè)立的民辦幼兒園就讀的適齡兒童，參照當(dāng)?shù)赝愋凸k幼兒園免除水平，相應(yīng)減免保育教育費。民辦幼兒園保育教育費高出免除水平的部分，幼兒園可以按規(guī)定繼續(xù)向在園兒童家庭收取。對因免保育教育費導(dǎo)致幼兒園收入減少的部分，由財政部門綜合考慮免保育教育費在園兒童人數(shù)、所在地保育教育費生均實際收費水平等情況補助幼兒園。
市場監(jiān)管總局?jǐn)M出臺新規(guī)加強食品銷售連鎖企業(yè)監(jiān)管
市場監(jiān)管總局近日起草了《食品銷售連鎖企業(yè)落實食品安全主體責(zé)任監(jiān)督管理規(guī)定（征求意見稿）》，向社會公開征求意見。據(jù)介紹，征求意見稿共34條，重點明確了各級管理事權(quán)、風(fēng)險防控要求及法律責(zé)任，旨在加強食品銷售連鎖企業(yè)食品安全監(jiān)督管理，壓實企業(yè)總部、門店等食品安全主體責(zé)任。其中包括對食品銷售連鎖企業(yè)實行分級分類管理，食品銷售連鎖企業(yè)總部、分支機構(gòu)和門店的食品安全監(jiān)管工作，分別由省級、市級、縣級市場監(jiān)管部門負(fù)責(zé)。
多部門發(fā)布健康環(huán)境促進行動實施方案
國家疾控局等16部門5日聯(lián)合發(fā)布《健康中國行動—健康環(huán)境促進行動實施方案（2025—2030年）》，部署全面推進美麗中國、健康中國建設(shè)，營造宜居綠色安全的健康環(huán)境。方案提出，以解決損害群眾健康突出環(huán)境問題為重點，推動將環(huán)境健康理念融入各領(lǐng)域政策體系，倡導(dǎo)綠色發(fā)展、綜合治理。方案還確定了2個結(jié)果性指標(biāo)：到2030年，實現(xiàn)居民飲用水水質(zhì)達標(biāo)情況持續(xù)改善，居民環(huán)境與健康素養(yǎng)水平達到25%及以上。
特朗普：將對進口藥品征收“小額關(guān)稅”
央視新聞消息，當(dāng)?shù)貢r間8月5日，美國總統(tǒng)特朗普在接受美國消費者新聞與商業(yè)頻道（CNBC）采訪時表示，美國將首先對進口藥品征收“小額關(guān)稅”，并在一年左右的時間內(nèi)提高稅率。他表示：“一年，最多一年半，稅率將升至150%，之后將升至250%，因為我們希望藥品在我們國家生產(chǎn)?！钡麤]有透露藥品的初始關(guān)稅稅率是多少。
特朗普表示，他還將在“下周左右”宣布對半導(dǎo)體和芯片征收關(guān)稅，但未詳細(xì)說明。
上交所對上緯新材相關(guān)投資者采取暫停賬戶交易監(jiān)管措施
8月5日，上交所發(fā)布關(guān)于上緯新材相關(guān)情況的通報稱，上緯新材股價近期多次出現(xiàn)嚴(yán)重異常波動情形，公司已多次發(fā)布風(fēng)險提示公告，提請廣大投資者審慎投資，注意投資風(fēng)險。近日，該股股價繼續(xù)大幅波動，部分投資者在交易該股過程中存在影響市場正常交易秩序、誤導(dǎo)投資者正常交易決策的異常交易行為，上交所依規(guī)對相關(guān)投資者采取了暫停賬戶交易的自律監(jiān)管措施。上交所再次提醒投資者關(guān)注風(fēng)險，審慎參與，合規(guī)交易。
