證券時報
陳雨康
2025-08-04 21:03
當前正處于人形機器人產(chǎn)業(yè)化的“破曉時刻”，量產(chǎn)元年已經(jīng)開啟。
8月4日，A股主要指數(shù)全線走紅，上證指數(shù)收盤上漲0.66%，與軍工相關的軍貿(mào)概念、軍工信息化、軍民融合等指數(shù)漲幅居前。軍工題材股興圖新科、北方長龍、愛樂達、恒宇信通、金現(xiàn)代等收獲“20cm”的漲停板。
軍貿(mào)概念龍頭之一長城軍工(601606)漲停，封單達到8.06萬手。該股最新收盤價創(chuàng)歷史新高，年內(nèi)累計漲幅達到2.3倍以上，最新A股市值突破280億元。
中航證券指出，當前，“十四五”規(guī)劃已步入收官沖刺階段，八一建軍節(jié)、“九三”閱兵等多重時間坐標的疊加，正推動軍工板塊迎來前所未有的格局重塑。在連續(xù)上漲后，部分資金或?qū)⒍唐讷@利了結(jié)、落袋為安，板塊短期內(nèi)或?qū)⒚媾R一定的波動壓力。
2025世界機器人大會即將舉辦
8月8日，2025世界機器人大會即將在北京經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)北人亦創(chuàng)國際會展中心啟幕。這場以“讓機器人更智慧，讓具身體更智能”為主題的盛會，不僅是對過去十年發(fā)展的總結(jié)，更是聚焦人形機器人產(chǎn)業(yè)跨越式發(fā)展關鍵之年的重要契機。
據(jù)悉，此次大會將有100余款新品在大會上首發(fā)亮相，數(shù)量是去年的近2倍。其中，50家人形機器人整機企業(yè)將同臺亮相，全方位展示人形機器人在工業(yè)制造、醫(yī)療護理、家庭服務等多元化場景下的創(chuàng)新應用成果。
“自今年初以來，人形機器人頻頻火爆出圈，國內(nèi)人形機器人企業(yè)訂單爆滿，彰顯了這一領域的廣闊發(fā)展空間?！敝袊娮訉W會理事長徐曉蘭談道，過去十年間，我國機器人產(chǎn)業(yè)取得長足發(fā)展，形成了豐富的自有產(chǎn)品譜系，無框力矩電機、空心杯電機、行星滾柱絲杠等核心零部件均已實現(xiàn)自主研發(fā)。
人形機器人大規(guī)模應用迎來曙光
2025年以來，包括智元機器人、宇樹科技、云深處、傅利葉智能等多家頭部人形機器人廠商獲得戰(zhàn)略投資，較多人形機器人廠商在今年上半年收獲多輪戰(zhàn)略投資。上市公司亦在積極參與頭部人形機器人廠商的并購整合或技術合作。
民生證券認為，歷經(jīng)多年發(fā)展及技術迭代，在巨大的潛在市場需求牽引以及人工智能（AI）技術深度賦能的帶動下，人形機器人已進入智能化發(fā)展階段。
萬聯(lián)證券指出，特斯拉、華為、Figure AI等科技巨頭在人形機器人行業(yè)的持續(xù)投入有望驅(qū)動行業(yè)迭代加速并不斷突破，人形機器人量產(chǎn)并實現(xiàn)大規(guī)模應用迎來曙光，商業(yè)化落地可期。隨著社會老齡化趨勢加劇、人力成本提升，市場對人形機器人的需求與日俱增，人形機器人有望形成一個新興產(chǎn)業(yè)，逐漸從B端走向C端，未來市場空間廣闊。
近期，部分上市公司在互動平臺透露人形機器人布局新進展。長盈精密回復投資者提問時表示，公司已與國內(nèi)外多家人形機器人頭部品牌建立合作，并已有訂單進入量產(chǎn)。
中鼎股份旗下子公司安徽睿思博公司專注于拓展人形機器人部件總成產(chǎn)品相關業(yè)務，目前相關產(chǎn)線已經(jīng)調(diào)試完成，正在進行試生產(chǎn)。
領益智造已與智元機器人、北京人形機器人創(chuàng)新中心、強腦科技等海內(nèi)外多家具身智能企業(yè)達成戰(zhàn)略合作，并獲得了海內(nèi)外人形機器人客戶的硬件訂單。
雙林股份已經(jīng)成功開發(fā)出了人形機器人行星滾柱絲杠、靈巧手應用的滾珠絲杠、關節(jié)模組等產(chǎn)品，并已向數(shù)家客戶送樣，目前正在驗證階段。
祥源新材在人形機器人電子皮膚材料領域已有明確布局，相關產(chǎn)品已進入少量客戶送樣階段。
18只概念股凈利潤有望高增長
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，目前布局人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈的概念股多達120只。從已經(jīng)公布的業(yè)績數(shù)據(jù)來看，按照半年報、業(yè)績預告凈利潤下限（無下限則取公告數(shù)值）計算，2025年上半年凈利潤同比增長20%以上（含扭虧為盈）的有18股。其中，天奇股份、麥迪科技、埃斯頓、中京電子、愛仕達等凈利潤預計扭虧為盈。
在上一年同期盈利的基礎上，部分股票今年上半年有望實現(xiàn)高增長，包括瑞芯微、金力永磁、寧波韻升、瑞可達、美格智能等。
以瑞芯微為例，公司預計2025年上半年凈利潤為5.2億元至5.4億元，同比增長185%至195%。報告期內(nèi)，因AI在端側(cè)應用發(fā)展的需求，公司旗艦產(chǎn)品與次新品帶領AIoT（人工智能物聯(lián)網(wǎng)）各產(chǎn)品線繼續(xù)保持高速增長，特別在汽車、工業(yè)控制、機器視覺及各類機器人等重點領域持續(xù)擴張，為公司后續(xù)的滲透與成長打下良好基礎。
上述業(yè)績大增的人形機器人概念股中，今年以來機構(gòu)調(diào)研頻次最高的是埃斯頓，累計獲調(diào)研23次。在最近1次接受機構(gòu)調(diào)研時，公司表示持續(xù)發(fā)展具身智能技術，加大在“人工智能+機器人”領域的研發(fā)投入，關注機器人與智能化融合的實際應用價值與具體落地場景，進行機器人與AI、大數(shù)據(jù)等前沿技術的融合創(chuàng)新研究。
調(diào)研頻次較高的還有麥迪科技、金力永磁、震?？萍?、智微智能、瑞芯微等。
