期貨日報
楊美
2025-08-02 07:41
8月首個交易日，亞太主要股指多數(shù)走低。
截至收盤，日經(jīng)225指數(shù)收盤跌0.66%報40799.6點，韓國綜合指數(shù)跌3.88%報3119.41點，澳洲標普200指數(shù)跌0.92%報8662點，新西蘭標普50指數(shù)跌0.74%報12729.4點。
A股、港股亦下挫，滬指午后加速下探，科創(chuàng)50跌約1%；恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)尾盤加速跳水，雙雙跌超1%。
具體來看，滬指早盤窄幅震蕩，午后震蕩下探；深證成指、創(chuàng)業(yè)板指盤中雙雙跳水，尾盤跌幅有所收窄。截至收盤，滬指跌0.37%報3559.95點，深證成指跌0.17%報10991.32點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.24%報2322.63點，科創(chuàng)50指數(shù)跌1.06%，滬深北三市合計成交16200億元，較此前一日減少逾3400億元。
市場熱度持續(xù)，場內約3300股飄紅，光伏產業(yè)鏈股拉升，捷佳偉創(chuàng)20%漲停，海優(yōu)新材漲約13%；AI應用概念活躍，啟迪設計20%漲停，果麥文化、鼎捷數(shù)智漲超16%；醫(yī)藥板塊強勢，維康藥業(yè)20%漲停，奇正藏藥斬獲3連板；值得注意的是，9連板的西藏旅游盤中一度跳水跌停。
港股方面，國內氮化鎵龍頭英諾賽科大漲超30%，盤中一度飆漲超60%；蔚來漲近9%，中通快遞漲超7%；耀才證券金融跌近20%，信達國際控股跌近12%，南華金融跌約8%。
光伏產業(yè)鏈股爆發(fā)
光伏產業(yè)鏈股盤中發(fā)力走高，截至收盤，捷佳偉創(chuàng)20%漲停，海優(yōu)新材漲約13%，雙良節(jié)能、文科股份亦漲停，賽騰股份漲超9%。
消息面上，8月1日，工信部辦公廳印發(fā)《2025年度多晶硅行業(yè)專項節(jié)能監(jiān)察任務清單的通知》。通知要求，各地工業(yè)和信息化主管部門按照《工業(yè)和信息化部辦公廳關于組織開展2025年度工業(yè)節(jié)能監(jiān)察工作的通知》要求抓緊組織實施，于2025年9月30日前將監(jiān)察結果報送至工信部（節(jié)能與綜合利用司）。機構認為，此舉是對當前各硅料企業(yè)的能耗水平、生產運行合規(guī)性的再梳理，政府指導下行業(yè)供給端優(yōu)化不斷推進，有望實現(xiàn)落后產能退出。
中金指出，7月中下旬以來，有關光伏多晶硅環(huán)節(jié)的供給側改革積極信號密集釋放。考慮硅料環(huán)節(jié)供需矛盾相對深、成本曲線相對陡峭，且位于光伏主產業(yè)鏈最上游，光伏“反內卷”供給側拐點或將在硅料環(huán)節(jié)率先反應。疊加上述積極信號密集釋放，中長期行業(yè)利潤中樞有望回歸合理盈利水平，而頭部企業(yè)依靠成本優(yōu)勢，有望實現(xiàn)單位盈利、市占率提升。
中信證券表示，“反內卷”在國內已提升至戰(zhàn)略行動高度，光伏作為當前同質化低價競爭和產能階段性過剩問題突出的行業(yè)，是本輪“反內卷”的核心陣地。在以市場化為導向的前提下，隨著行業(yè)回歸規(guī)范化有序競爭，以及潛在供給側改革政策逐步完善和落地，光伏產業(yè)鏈有望迎來價格合理回升和盈利修復，基本面有望得以夯實和改善。同時，技術創(chuàng)新仍將是光伏走出同質化競爭困境的根本路徑，具備產品差異化、市場高端化、制造品牌化優(yōu)勢的廠商有望迎來業(yè)績率先反轉和長期成長。
AI應用概念拉升
AI應用概念盤中走勢活躍，截至收盤，啟迪設計20%漲停，果麥文化、鼎捷數(shù)智漲超16%，萬興科技、普元信息漲超10%，鄭中設計亦漲停。
消息面上，7月31日召開的國務院常務會議，審議通過《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》。會議指出，當前人工智能技術加速迭代演進，要深入實施“人工智能+”行動，大力推進人工智能規(guī)?；虡I(yè)化應用，充分發(fā)揮我國產業(yè)體系完備、市場規(guī)模大、應用場景豐富等優(yōu)勢，推動人工智能在經(jīng)濟社會發(fā)展各領域加快普及、深度融合，形成以創(chuàng)新帶應用、以應用促創(chuàng)新的良性循環(huán)。政府部門和國有企業(yè)要強化示范引領，通過開放場景等支持技術落地。要著力優(yōu)化人工智能創(chuàng)新生態(tài)，強化算力、算法和數(shù)據(jù)供給，加大政策支持力度，加強人才隊伍建設，構建開源開放生態(tài)體系，為產業(yè)發(fā)展壯大提供有力支撐。
銀河證券指出，人工智能推動通信行業(yè)相關企業(yè)再發(fā)展，看好硬件端發(fā)展高增長。當前，云廠商在AI領域的投入仍有提升空間，主要通過大模型與智能體提供客制化服務，增強客戶黏性。流量入口競爭加劇，推動海外廠商加大算力投入。中長期看，智能體的進化將拓展AI應用領域，帶動生產力和生活方式變革，賦能各行業(yè)。硬件端的高投入將形成良性循環(huán)，推動算力基礎設施需求常態(tài)化增長。
英諾賽科大漲
港股英諾賽科盤中大幅拉升，一度漲超60%，創(chuàng)歷史新高。截至收盤，該股漲約30%，成交超42億港元。消息面上，英偉達官網(wǎng)更新800V直流電源架構合作商名錄，英諾賽科是本次入選英偉達合作伙伴中唯一的中國芯片企業(yè)。這意味著雙方正式達成深度合作，雙方將攜手推動800V直流（800VDC）電源架構在AI數(shù)據(jù)中心的規(guī)?；瘧谩４舜魏献鲗螜C房算力密度提升10倍以上，助力單機柜功率密度突破300kW，推動全球AI數(shù)據(jù)中心正式邁入兆瓦級供電時代。
關于與英偉達的合作事項，英諾賽科隨后回應媒體稱，與英偉達的合作已有一段時間，公司主要憑借大功率氮化鎵技術入圍。不過，目前合作尚處于測試階段，暫未產生實質性訂單。
資料顯示，英諾賽科是一家致力于第三代半導體硅基氮化鎵研發(fā)與產業(yè)化的高新技術企業(yè)。公司采用IDM全產業(yè)鏈模式，集芯片設計、外延生長、芯片制造、測試與失效分析于一體，擁有全球最大的8英寸硅基氮化鎵晶圓的生產能力。公司的主要產品涵蓋從低壓到高壓（15V-1200V）的氮化鎵功率器件。
校對：冉燕青
