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陳嘉禾
2025-08-02 14:58
近日，知名對沖基金投資人瑞·達利歐（Ray Dalio）出售了其在全球最大對沖基金橋水基金的最后剩余股份，并退出董事會。達利歐在一份聲明中表示，他期待以"客戶和導師"身份見證橋水的未來成功。
上周，橋水基金在致客戶的一封信中表示，已經(jīng)回購了達利歐的所有剩余股份。公司隨即向文萊投資局發(fā)行了新股。在這筆價值數(shù)十億美元的交易中，這家東南亞主權(quán)財富基金獲得了橋水近20%的股權(quán)，成為公司最大股東之一。
8月1日，75歲的達利歐在其社交媒體上發(fā)表了對運營橋水基金50年的反思，重溫了他對生活、工作和投資的原則。他說：“從我和一個打橄欖球的家伙在一間兩居室的公寓里一起創(chuàng)建橋水開始，到把橋水打造成全球最大的對沖基金，擁有一支由大約1500人組成的優(yōu)秀團隊，再到我們?yōu)榭蛻糍嵉腻X遠超任何其他對沖基金——到現(xiàn)在又完成了最后一步，把橋水的接力棒交到下一代手中，我堅信他們完全有能力讓公司繼續(xù)輝煌蓬勃50年。”
此次股權(quán)變動標志著達利歐自2011年啟動的繼任計劃，耗時13年多終于完成。達利歐此前相繼卸下首席執(zhí)行官、聯(lián)席投資主管和董事會主席等職務并持續(xù)減持股份，但他依然積極參與公司事務，“定期提出要求和表達不滿”。
此次，他從所有權(quán)和董事會層面的完全退出，這將簡化橋水的公司治理結(jié)構(gòu)，有助于該傳奇對沖基金重新聚焦投資業(yè)績。橋水首席執(zhí)行官Nir Bar Dea和董事會聯(lián)席主席Mike McGavick在致投資者的信中稱：達利歐出售最后股份是所有權(quán)過渡進程的“理想終點”。
據(jù)媒體報道，橋水基金首先回購了達利歐持有的剩余股份，隨后向文萊投資局發(fā)行新股。這筆數(shù)十億美元的交易使得這家東南亞主權(quán)財富基金獲得橋水近20%股權(quán)，成為該公司最大股東之一。文萊投資局此前就是橋水的長期投資者，此次是將其投資于橋水基金產(chǎn)品的資金轉(zhuǎn)為對橋水公司的股權(quán)投資。盡管文萊基金持股比例可觀，但橋水聯(lián)合投資總監(jiān)Bob Prince仍持有更大股權(quán)。
橋水管理資產(chǎn)規(guī)模近年來大幅縮水，從2019年底的1680億美元降至2024年底的921億美元。不過該公司旗艦基金Pure Alpha在限制規(guī)模后表現(xiàn)有所改善，2024年獲得11.3%收益，2025年上半年更是錄得17%漲幅。
近期，達利歐頻頻對美國債務問題發(fā)出嚴厲警告，將美國不斷惡化的債務危機比作即將到來的"經(jīng)濟心臟病發(fā)作"。他強調(diào)美國支出比收入高出40%，債務利息支付正嚴重擠壓購買力，如同動脈中的斑塊在擠壓血流。達利歐警告稱，美國正接近一個臨界點，屆時將不得不僅僅為了支付現(xiàn)有債務的利息而發(fā)行新債，這種循環(huán)可能引發(fā)金融沖擊并導致系統(tǒng)性崩潰。
排版：王璐璐
校對：王朝全
