券商中國
許孝如
2025-12-19 22:56
A股巨頭大動作。
今晚，A股煤炭巨頭中國神華一口氣發(fā)布了88則公告，其中《中國神華發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關聯(lián)交易報告書（草案）》顯示，公司擬購買國家能源集團及其全資子公司西部能源持有的相關資產(chǎn)，交易價格高達1335.98億元。
與此同時，中國神華擬與國家能源投資集團按持股比例共同向國家能源集團財務有限公司（以下簡稱“財務公司”）增資，其中中國神華增資60億元。截至12月19日收盤，中國神華總市值超8000億元。
中國神華深夜公告
12月19日晚間，中國神華發(fā)布公告稱，擬通過發(fā)行A股股份及支付現(xiàn)金的方式購買國家能源集團持有的國源電力100%股權、新疆能源100%股權、化工公司100%股權、烏海能源100%股權、平莊煤業(yè)100%股權、神延煤炭41%股權、晉神能源49%股權、包頭礦業(yè)100%股權、航運公司100%股權、煤炭運銷公司100%股權、港口公司100%股權，并以支付現(xiàn)金的方式購買西部能源持有的內(nèi)蒙建投100%股權。同時，上市公司擬向不超過35名特定投資者發(fā)行A股股份募集配套資金。
此次交易價格高達1335.98億元。本次交易對價的整體股份和現(xiàn)金支付比例分別為30%、70%，其中現(xiàn)金支付對價為935.19億元。
根據(jù)公告，本次交易標的公司的資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額和營業(yè)收入均未達到中國神華相應指標的50%以上，本次交易未達到《重組管理辦法》第十二條規(guī)定的重大資產(chǎn)重組標準，不構成上市公司重大資產(chǎn)重組。
本次交易中，交易對方為國家能源集團和西部能源。國家能源集團為中國神華的控股股東，西部能源為國家能源集團全資子公司，本次交易構成關聯(lián)交易。
中國神華表示，本次交易共涉及12家標的公司，業(yè)務覆蓋煤炭、坑口煤電、煤化工等多個領域，有利于提高上市公司核心業(yè)務產(chǎn)能與資源儲備規(guī)模，進一步優(yōu)化全產(chǎn)業(yè)鏈布局，為推進清潔生產(chǎn)、優(yōu)化產(chǎn)能匹配、提升盈利能力創(chuàng)造有利條件。
通過本次交易，中國神華的煤炭保有資源量將提升至684.9億噸，增長率達64.72%；煤炭可采儲量將提升至345億噸，增長率達97.71%；煤炭產(chǎn)量將提升至5.12億噸，增長率達56.57%；中國神華2024年每股收益將提升至3.15元/股，增厚6.1%。2025年1—7月每股收益提升至1.54元/股，增厚4.4%。
回顧此前發(fā)布的公告，中國神華擬通過發(fā)行A股股份及支付現(xiàn)金的方式，購買國家能源集團持有的國源電力100%股權、新疆能源100%股權、化工公司100%股權、烏海能源100%股權、平莊煤業(yè)100%股權、神延煤炭41%股權、晉神能源49%股權、包頭礦業(yè)100%股權、航運公司100%股權、煤炭運銷公司100%股權、電子商務公司100%股權、港口公司100%股權，并以支付現(xiàn)金的方式購買西部能源持有的內(nèi)蒙建投100%股權。
中國神華表示，根據(jù)交易各方友好協(xié)商，電子商務公司100%股權不再納入本次交易的標的資產(chǎn)范圍，即公司不再收購國家能源投資集團持有的國家能源集團電子商務有限公司100%股權，公司擬收購的其他標的公司股權保持不變。根據(jù)相關規(guī)定，本次交易方案調(diào)整不構成重組方案的重大調(diào)整。
根據(jù)相關法律法規(guī)及《公司章程》規(guī)定，上述相關議案尚需提交公司股東會審議?；诒敬谓灰椎目傮w工作安排，中國神華董事會決定擇期召集股東會審議本次交易相關事項，屆時將另行發(fā)布召開股東會的通知。
大動作不斷
另外，中國神華還發(fā)布公告稱，公司擬與國家能源投資集團有限責任公司按持股比例共同向財務公司增資。
根據(jù)公告，國家能源集團、中國神華及財務公司擬簽署《增資協(xié)議》，約定雙方按現(xiàn)有持股比例以現(xiàn)金方式共同向財務公司同比例增資，增資總金額為150億元，全部計入財務公司注冊資本。其中，國家能源集團（持股60%）增資90億元，中國神華（持股40%）增資60億元。本次增資完成后，財務公司的注冊資本將由175億元增加至325億元，各股東持股比例保持不變。
中國神華在公告中指出，財務公司與公司及其下屬子公司在存貸款、結算、票據(jù)等方面存在長期穩(wěn)定的業(yè)務合作關系。本次增資將進一步提高財務公司資本充足率，增強其資本實力和風險抵御能力，促進其業(yè)務規(guī)模拓展，從而可有效提高本集團在財務公司的融資規(guī)模，有助于集團實現(xiàn)良好的現(xiàn)金流管理，提高資金使用效率。
截至12月19日收盤，中國神華股價報40.59元，總市值達8064.63億元。
據(jù)公開資料，中國神華是中國上市公司中最大的煤炭銷售商，擁有最大規(guī)模的煤炭儲量，其主營業(yè)務是煤炭、電力的生產(chǎn)和銷售，鐵路、港口和船舶運輸，煤制烯烴等，主要產(chǎn)品是煤炭、電力、聚乙烯、聚丙烯。
業(yè)績方面，中國神華2025年前三季度的營收達2131.51億元，同比減少16.60%；歸母凈利潤為390.52億元，同比減少10.00%。其中，第三季度營收為750.42億元，同比下降13.1%，環(huán)比增加9.5%；歸母凈利潤144.11億元，同比下降6.24%，環(huán)比提升13.5%。
中國神華表示，今年前三季度，公司業(yè)績同比下行，一是因為煤炭銷量及平均銷售價格下降導致煤炭銷售收入下降，二是售電量及平均售電價格下降導致售電收入同步減少。
排版：劉珺宇
校對：高源
