證券時報
2025-12-11 20:34
標的公司去年營收1492.9億元。
12月10日，深交所并購重組審核委員會2025年第14次審議會議召開，審議結(jié)果為：宏創(chuàng)控股發(fā)行股份購買資產(chǎn)交易符合重組條件和信息披露要求。
根據(jù)宏創(chuàng)控股此前公布的方案，宏創(chuàng)控股擬發(fā)行股份購買魏橋鋁電、嘉匯投資、東方資管等持有的宏拓實業(yè)100%股權(quán)，交易作價635億元。
宏創(chuàng)控股目前主要從事鋁深加工業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品為鋁板帶、家用箔、容器箔、藥用箔、裝飾箔等。
標的公司宏拓實業(yè)業(yè)務(wù)則涵蓋了電解鋁、氧化鋁、鋁深加工的鋁產(chǎn)品全產(chǎn)業(yè)鏈。宏拓實業(yè)擁有電解鋁年產(chǎn)能645.90萬噸，氧化鋁年產(chǎn)能1900萬噸。是全球領(lǐng)先的鋁產(chǎn)品制造商，目前也是全球最大的電解鋁生產(chǎn)商之一。
宏創(chuàng)控股表示，本次交易后，標的公司將成為上市公司的全資子公司。此次交易有助于上市公司從單一鋁深加工業(yè)務(wù)向集電解鋁、氧化鋁及鋁深加工的全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)于一體的公司轉(zhuǎn)型，合理提升鋁產(chǎn)業(yè)集中度，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)一體化優(yōu)勢，實現(xiàn)鋁產(chǎn)業(yè)鏈的綠色低碳轉(zhuǎn)型升級。
通過本次交易，上市公司的盈利能力將顯著增強，資產(chǎn)規(guī)模將大幅提升，上市公司與標的公司之間的關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競爭將得到消除。
本次重組不僅將極大提升上市公司的整體價值，還將推動上市公司在全球行業(yè)內(nèi)的地位顯著提升，使上市公司實現(xiàn)從區(qū)域性競爭者到全球領(lǐng)先企業(yè)的轉(zhuǎn)變，成為全球特大型鋁業(yè)生產(chǎn)企業(yè)和全球領(lǐng)先的鋁產(chǎn)品制造商之一。
宏拓實業(yè)2023年、2024年營業(yè)收入分別為1289.5億元、1492.9億元。同期歸母凈利潤分別為67.6億元、181.5億元。
今年前5月，宏拓實業(yè)營收為648.3億元。根據(jù)預(yù)測，標的公司宏拓實業(yè)2025年營業(yè)收入可達1419.3億元，2029年達到1469.6億元。
宏創(chuàng)控股提到，本次交易完成后，上市公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入及凈利潤等關(guān)鍵財務(wù)指標將實現(xiàn)顯著增長，總資產(chǎn)及收入規(guī)模突破千億元，躋身全球特大型鋁業(yè)生產(chǎn)企業(yè)之列，并成為全球領(lǐng)先的鋁產(chǎn)品制造商之一。
截至12月10日，宏創(chuàng)控股市值約266億元。而宏拓實業(yè)為港股上市公司中國宏橋旗下核心資產(chǎn)。中國宏橋最新市值約3176億港元（約合人民幣2888億元）。
受益于電解鋁高景氣度及重組交易預(yù)期，宏創(chuàng)控股及中國宏橋今年股價持續(xù)攀升。宏創(chuàng)控股年內(nèi)累計上漲超160%，中國宏橋年內(nèi)漲幅超過190%。
此次交易前，山東宏橋為宏創(chuàng)控股的控股股東，其直接持股比例為22.98%股份。交易后，山東宏橋直接持股2%，而魏橋鋁電直接持股86.98%。
交易前，山東宏橋為上市公司控股股東，張波、張紅霞及張艷紅為上市公司實際控制人。由于本次重組交易對方之一的魏橋鋁電為山東宏橋的全資子公司。交易完成后，上市公司的控股股東將變更為魏橋鋁電，實際控制人未發(fā)生變更。
