證券時報網(wǎng)
李小平
2025-12-10 20:20
今日（12月8日）早盤，A股全線高開高走，科技成長股領(lǐng)漲，創(chuàng)業(yè)板指大漲逾3%，突破3200點，科創(chuàng)50、北證50也漲超1%，上證指數(shù)、深證成指等也穩(wěn)步上揚。上漲個股遠多于下跌個股，成交呈快速放大趨勢。
盤面上，通信、券商、國防軍工、復(fù)合銅箔等板塊漲幅居前，煤炭、貴金屬、油服工程、酒店餐飲等板塊跌幅居前。
券商股迎利好
券商股早間大幅高開高走，板塊指數(shù)盤中一度漲逾3%，半日成交超前一交易日全天成交。板塊內(nèi)所有個股飄紅，興業(yè)證券開盤后僅約3分鐘垂直漲停，股價創(chuàng)近4年來新高（復(fù)權(quán)）；東北證券、華泰證券、華安證券、國泰海通等漲幅居前。
消息面，上周末，在中國證券業(yè)協(xié)會第八次會員大會上，證監(jiān)會主席吳清表示，將著力強化分類監(jiān)管、“扶優(yōu)限劣”。對優(yōu)質(zhì)機構(gòu)適當(dāng)“松綁”，進一步優(yōu)化風(fēng)控指標(biāo)，適度打開資本空間和杠桿限制，提升資本利用效率。
吳清還強調(diào)，對中小券商、外資券商在分類評價、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入等方面探索實施差異化監(jiān)管，促進特色化發(fā)展；對于少數(shù)問題券商要依法從嚴監(jiān)管，違法的從嚴懲治。
2025年以來，A股持續(xù)活躍，帶動上市券商業(yè)績轉(zhuǎn)好。三季報顯示，50家上市券商三季報營業(yè)收入增長中值為28.46%。其中國聯(lián)民生前三季度營收同比猛增逾201%，國泰海通營收亦增長超101%。
前三季度上市券商盈利更是增長迅速，所有上市公司凈利潤均實現(xiàn)同比增長，增長中值高達69.56%。其中國聯(lián)民生、華西證券前三季度凈利潤均同比增長300%以上，國海證券、錦龍股份、湘財股份凈利潤亦增長200%以上，國盛證券、中泰證券、中原證券等超10家上市券商凈利潤增長100%以上。
開源證券指出，監(jiān)管態(tài)度轉(zhuǎn)向積極，同時指明行業(yè)發(fā)展路線，或成為板塊行情催化劑。券商板塊估值仍在低位，繼續(xù)看好戰(zhàn)略性增配機會。
通信行業(yè)進入景氣周期
通信股早間集體走強，通信設(shè)備方向領(lǐng)漲，板塊指數(shù)放量飆升逾6%，創(chuàng)歷史新高，今年以來累計大漲逾116%。通宇通訊開盤僅約5分鐘直線漲停，這已是近8個交易日第5度封板；特發(fā)信息也放量直線漲停，天孚通信、光庫科技、德科立等漲?；驖q超10%。
6G概念、光通信、CPO概念、量子科技等板塊也漲幅居前，東田微、華脈科技、中瓷電子、福晶科技等批量漲停。
隨著人工智能的快速發(fā)展，通信行業(yè)進入景氣周期。中研普華產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計，數(shù)據(jù)中心互聯(lián)(DCI)市場年均增速超20%，到2030年將新增200個大型數(shù)據(jù)中心，拉動光傳輸設(shè)備需求，全球光通信市場規(guī)模持續(xù)擴大，預(yù)計到2030年將突破萬億美元。
《中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展報告2025》顯示，截至2025年6月，中國6G專利申請量占全球總量的約40.3%，位居全球第一。預(yù)計到2030年，中國6G市場規(guī)模有望達到12萬億元，其中工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和智慧城市應(yīng)用將分別占據(jù)40%和30%的份額。
華泰證券指出，全球AI算力側(cè)投資加碼有望驅(qū)動光通信板塊歸母凈利潤延續(xù)高增長；電信運營商板塊歸母凈利潤預(yù)計保持穩(wěn)健增長；ICT設(shè)備及IDC板塊有望持續(xù)受益互聯(lián)網(wǎng)巨頭資本開支增長；銅連接板塊有望持續(xù)釋放產(chǎn)能從而兌現(xiàn)歸母凈利潤增長；光纖光纜中空芯光纖、海纜、DCI需求值得關(guān)注。
