券商中國
周樂
2025-12-07 10:46
A股并購重組市場持續(xù)活躍。
12月5日晚間，又有多家A股公司披露了并購重組相關(guān)公告。其中，渤海化學公告稱，公司正在籌劃出售天津渤海石化有限公司100%股權(quán)、購買安徽泰達新材料股份有限公司的控制權(quán)，本次交易預計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，公司股票自12月8日開市起開始停牌。中能電氣公告稱，擬現(xiàn)金收購山東達馳電氣有限公司等三家公司65%股權(quán)及債權(quán)，可能構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
值得一提的是，12月5日開盤后，渤?；瘜W股價直線拉升，強勢漲停，截至收盤，股價報5.05元/股，總市值為56.06億元。
有券商機構(gòu)分析稱，并購重組作為支持經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要市場工具，一方面，能夠通過暢通“募投管退”的良性循環(huán)，釋放出更多產(chǎn)業(yè)資本進入到新質(zhì)生產(chǎn)力、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域；另一方面，也有助于推動優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入，提高上市公司質(zhì)量。并購重組市場的活躍狀態(tài)有進一步強化之勢，市場正經(jīng)歷新一輪并購重組浪潮。
重大資產(chǎn)重組
12月5日晚間，渤?；瘜W(600800)發(fā)布公告稱，公司正在籌劃出售天津渤海石化有限公司100%股權(quán)，通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買安徽泰達新材料股份有限公司的控制權(quán)（以下簡稱“本次交易”）。
經(jīng)初步測算，本次交易預計構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組，本次交易不會導致公司實際控制人發(fā)生變更，不構(gòu)成重組上市。根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》等相關(guān)法規(guī)，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
渤?；瘜W股票將自2025年12月8日（下周一）開市起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。
公告顯示，本次交易方案由重大資產(chǎn)出售和發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)兩部分組成，兩部分互為條件、同步進行。擬出售資產(chǎn)渤海石化為公司全資子公司，注冊資本248000萬元，主要從事危險化學品生產(chǎn)及化工產(chǎn)品銷售等業(yè)務(wù)。擬購買資產(chǎn)泰達新材成立于1999年，注冊資本10875萬元，經(jīng)營范圍包括，生產(chǎn)、銷售精細化學品、副產(chǎn)品(粗鈷)及其原材料等新材料(不含 危險化學品)；提供工業(yè)供熱和熱水服務(wù)等。
本次交易擬購買資產(chǎn)初步確定的交易對方包括，柯柏成、柯柏留、方天舒、張五星及黃山市泰昌投資合伙企業(yè)(有限合伙)等。本次交易事項尚處于籌劃階段，公司目前正在與泰達新材其他股東接洽，最終擬購買資產(chǎn)的交易對方以公司與泰達新材各股東洽談的情況為準。
渤?；瘜W在公告中表示，已與初步確定的交易對方簽署《重組意向書》，但最終交易方案以后續(xù)披露的重組預案或重組報告書為準。本次交易尚需履行內(nèi)部決策程序并經(jīng)監(jiān)管部門批準，存在不確定性。停牌期間，公司將積極推進相關(guān)工作，及時履行信息披露義務(wù)。
據(jù)悉，渤海化學的主營業(yè)務(wù)是聚丙烯、環(huán)氧丙烷、丙烯酸、丙烯腈等的生產(chǎn)，主要產(chǎn)品是基礎(chǔ)化工產(chǎn)品。
業(yè)績方面，今年前三季度，渤?；瘜W實現(xiàn)營收28.09億元，同比下降16.82%；歸母凈利潤虧損5.79億元，扣非凈利潤虧損5.79億元，基本每股收益虧損0.52元。
中能電氣：不停牌
同日晚間，中能電氣(300062)也發(fā)布公告稱，公司計劃以支付現(xiàn)金方式購買山東達馳電氣有限公司65%股權(quán)及9631.69萬元債權(quán)、山東達馳高壓開關(guān)有限公司65%股權(quán)及1.14億元債權(quán)、水發(fā)馳翔電氣（山東）有限公司65%股權(quán)及8168.71萬元債權(quán)。本次交易完成后，三家公司將成為公司控股子公司。
根據(jù)初步測算，本次交易可能構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。
本次交易尚處于初步籌劃階段，目前交易雙方尚未簽署任何相關(guān)協(xié)議，交易方案等核心要素仍需進一步論證和協(xié)商。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，本次籌劃事項公司股票不停牌，公司將根據(jù)進展情況分階段履行信息披露義務(wù)。
公告顯示，本次擬收購項目采用公開競價方式，公司能否成功摘牌存在較大不確定性。參與摘牌需要繳納保證金1億元，若公司成功摘牌但后續(xù)審批流程未能通過，公司存在損失保證金的風險。
標的公司主營高壓變壓器和高壓開關(guān)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，主要客戶為國網(wǎng)及行業(yè)大客戶。本次收購是公司基于業(yè)務(wù)發(fā)展需要進行的同產(chǎn)業(yè)鏈并購，通過本次交易公司將取得標的公司的控制權(quán)，從而進一步豐富公司產(chǎn)品品類，填補公司產(chǎn)品在高壓領(lǐng)域的空白，通過發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)有利于提升公司產(chǎn)品市場占有率及業(yè)務(wù)規(guī)模。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，山東達馳電氣有限公司2025年1—10月份凈利潤虧損3083.15萬元，山東達馳高壓開關(guān)有限公司同期凈利潤虧損1413.75萬元。
中能電氣在公告中表示，雖然收購前會進行充分論證，但收購成功后能否提升標的公司業(yè)績存在不確定性。
股價表現(xiàn)方面，12月5日，中能電氣股價大幅飆升，盤中一度大漲超17%，截至收盤，漲幅達12.76%，報9.28元/股，總市值為55.47億元。
據(jù)悉，中能電氣的主營業(yè)務(wù)是智能電網(wǎng)設(shè)備制造業(yè)務(wù)和新能源產(chǎn)業(yè)運營，主要產(chǎn)品是環(huán)網(wǎng)柜、開關(guān)柜、箱式變電站、電纜附件等。該公司于2015年進入新能源領(lǐng)域，業(yè)務(wù)涵蓋新能源發(fā)電電力工程設(shè)計施工、太陽能光伏發(fā)電、新能源汽車充電樁及充電站的建設(shè)運營。
責編：戰(zhàn)術(shù)恒
排版：劉珺宇
校對：楊立林
