證券時報
2025-12-06 11:29
亞星化學(600319)11月17日晚公告，公司擬通過發(fā)行股份及支付現金的方式購買天一控股等24名股東持有的山東天一化學股份有限公司（簡稱“天一化學”）100%股權。同時，公司擬向包括濰坊市城投集團在內的不超過35名符合條件的特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。公司股票將于2025年11月18日開市起復牌。
本次交易前，亞星化學主營業(yè)務是研發(fā)、生產和銷售氯化聚乙烯（CPE）、聚偏二氯乙烯（PVDC）、離子膜燒堿、水合肼、ADC發(fā)泡劑、雙氧水等化工品。2019年底，亞星化學生產廠區(qū)開始實施整體搬遷，受此影響，公司主要產品氯化聚乙烯（CPE）的行業(yè)競爭格局被重塑，上市公司行業(yè)地位受到影響，公司搬遷后，尚處于產能恢復期，經營成效承壓。
天一化學業(yè)務涵蓋阻燃劑板塊、新材料板塊、鉀鹽板塊、膜材料四大板塊，擁有7大研發(fā)平臺與80項專利技術，多項技術突破國際壟斷，《溴系阻燃劑環(huán)保生產技術規(guī)范》獲國家標準委審核通過，確立了我國在該領域的國際標準話語權。
天一化學的核心產品溴系阻燃劑擁有國內最大的產能和產量，其四溴雙酚A、十溴二苯乙烷等產品在國內市場占有率超過50%，部分水性功能單體在國際市場占有率高達70%以上，是細分領域的“隱形冠軍”。
此外，天一化學的擴散滲析膜打破國外企業(yè)壟斷，有力支持國家戰(zhàn)略，助力國內供應鏈安全；在電滲析均相膜領域成功實現了國產化替代，膜性能技術指標和制備工藝在國內均屬于領先水平。
根據天一化學未經審計的財務數據，2023年、2024年和2025年1—6月，天一化學分別實現營業(yè)收入12.83億元、11.20億元和6.94億元，分別實現凈利潤0.54億元、0.71億元和0.34億元。
本次交易完成后，亞星化學的主要產品將新增溴系列精細化工產品，包括四溴雙酚A、溴化環(huán)氧樹脂、溴化聚苯乙烯、十溴二苯乙烷、氫溴酸等，以及標的公司新材料板塊、鉀鹽板塊、膜材料板塊的各項產品，本次交易有助于亞星化學完善產品布局。
亞星化學表示，本次交易完成后，天一化學的財務報表將納入上市公司合并范圍。預計本次交易的實施將提升上市公司的資產規(guī)模、營業(yè)收入和凈利潤水平，有助于上市公司進一步拓展收入來源，分散整體經營風險。本次交易是上市公司優(yōu)化業(yè)務布局、提高可持續(xù)發(fā)展能力的積極舉措，將切實提高上市公司的競爭力。
本次交易完成后，天一化學將注入上市公司，未來能夠借助資本市場，實現公司治理結構、規(guī)范運作、融資渠道、人才引進、品牌效應等方面的全面提升，進一步塑造核心競爭優(yōu)勢，擴大業(yè)務規(guī)模，完善產業(yè)鏈一體化布局，進而提升上市公司的綜合競爭力和盈利能力，實現上市公司股東利益最大化。
