證券時報網(wǎng)
臧曉松
2025-11-11 08:30
稀土永磁板塊“王者歸來”！
A股低開高走
10月13日，A股市場整體低開高走。上證指數(shù)盤中一度跌超2.4%，指數(shù)回落至3800點附近，收盤時跌幅收窄至0.19%?？苿?chuàng)50指數(shù)盤中一度跌近3%，收盤指數(shù)翻紅，漲幅達到1.4%。創(chuàng)業(yè)板指盤中一度跌超4.4%，收盤跌幅收窄至1.11%。
從成交情況來看，市場合計成交2.37萬億元，較上一個交易日縮量近1600億元。電子、電力設備、有色金屬行業(yè)成交額排在前三位，成交額均高于2000億元。共有15只股票單日成交額破100億元。
北方稀土(600111)今日成交214.6億元，奪得成交額冠軍，收盤漲停，最新收盤價逼近歷史高點。中興通訊成交193.2億元，收盤漲幅3.21%，最新收盤價創(chuàng)歷史新高。中芯國際成交186.4億元，收盤漲幅6.66%。
針對當前的市場走勢，華泰證券指出，中美談判是慢變量，波折反復難以避免，對中期行情的彈性和節(jié)奏有影響。從股指期貨、波幅指數(shù)等的短期表現(xiàn)看，市場定價或較今年4月更克制，后續(xù)演繹取決于雙方表態(tài)。行情進入休整期也與泛科技自身面臨業(yè)績驗證，需要消化性價比不高的壓力，同時其他板塊承接能力不足有關(guān)。從中期看，明年A股盈利有一定向上彈性的預期難以證偽，估值類比強勢行情尚處中性，資金正循環(huán)仍有基礎(chǔ)，因此中樞向上趨勢不變。
中金公司認為，從中期角度，全球貨幣秩序加速重構(gòu)，美元資產(chǎn)的安全性下降，人民幣資產(chǎn)將繼續(xù)獲得重估，這意味著市場上行根基并未動搖，疊加“十五五”等政策規(guī)劃出臺在即、科技等行業(yè)基本面向好趨勢未改、A股整體估值區(qū)間相對合理等因素，本輪行情可能更具備“長期”、“穩(wěn)進”條件，中國資產(chǎn)重估仍在延續(xù)。若后續(xù)短期A股因非理性情緒出現(xiàn)超調(diào)，反而提供較好再度配置A股時點。
兩大稀土龍頭提價
在早盤大盤指數(shù)經(jīng)歷大幅跳水的背景下，部分題材板塊脫穎而出，成為市場反彈先鋒，如稀土永磁、鈷金屬、光刻機、超導概念、EDA概念、可控核聚變等。
稀土永磁題材表現(xiàn)最為突出，該板塊今日掀起漲停潮，銀河磁體、新萊福收獲“20cm”漲停板，廣晟有色、中國稀土、華宏科技、北礦科技、包鋼股份等漲停。
消息面上，兩大稀土龍頭包鋼股份(600010)、北方稀土(600111)均于10月10日晚間發(fā)布公告稱，上調(diào)2025年第四季度稀土精礦關(guān)聯(lián)交易價格。公告顯示，兩家公司均將2025年第四季度稀土精礦交易價格調(diào)整為不含稅26205元/噸（干量，REO=50%），據(jù)計算，環(huán)比增幅達到37%。REO（稀土氧化物）每增減1%，不含稅價格增減524.1元/噸。
至此，稀土精礦交易價格已連續(xù)5次上調(diào)。此前4個季度稀土精礦交易價格分別為17782元/噸、18618元/噸、18825元/噸、19109元/噸，環(huán)比增幅分別為6.2%、4.7%、1.1%、1.5%。
稀土供需兩端共振
10月9日，據(jù)商務部網(wǎng)站，商務部、海關(guān)總署發(fā)布公告，對相關(guān)稀土物項實施出口管制。申萬宏源表示，本次商務部發(fā)布關(guān)于稀土出口管制的一系列新規(guī)，進一步強化稀土出口管制，在中美博弈背景下，定價權(quán)的競爭將更加重要，稀土板塊戰(zhàn)略價值凸顯，板塊估值具備上行空間。
德邦證券研報指出，稀土作為高端制造與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的核心資源，正呈現(xiàn)供需兩端共振格局。一方面，我國通過配額管理與出口管制強化了產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略主動權(quán)，確保資源向高端應用環(huán)節(jié)傾斜；另一方面，全球綠色轉(zhuǎn)型與“雙碳”目標持續(xù)推升鐠、釹等關(guān)鍵元素需求，帶動永磁材料等新興應用快速擴容。
稀土永磁行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋上、中、下游三個核心環(huán)節(jié)，上游聚焦稀土資源的開采與初級加工；中游是稀土永磁材料的制備環(huán)節(jié)。下游則面向多元化應用領(lǐng)域，涵蓋新能源汽車（驅(qū)動電機）、風電設備（發(fā)電機）、消費電子（手機振動馬達）、工業(yè)電機、醫(yī)療設備及軍工等。
數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，在一系列利好刺激下，稀土永磁概念股二級市場走勢不俗。截至10月13日收盤，今年以來稀土永磁概念股平均上漲76.35%，北方稀土、金力永磁、盛和資源、華宏科技、龍磁科技累計漲幅排在前五位。
北方稀土年內(nèi)累計上漲172.39%，排在第一位。公司10月10日晚間發(fā)布業(yè)績預告，預計2025年前三季度凈利潤為15.1億元至15.7億元，同比增長272.54%至287.34%。報告期內(nèi)，公司多措并舉積極消化庫存，冶煉分離、稀土金屬、稀土功能材料、永磁電機等主要產(chǎn)品產(chǎn)銷量同比實現(xiàn)不同幅度增長，為新能源的發(fā)展提供節(jié)能降碳的稀土材料選擇。
除北方稀土外，金力永磁、有研新材、橫店東磁均發(fā)布了2025年三季報業(yè)績預告。有研新材預計2025年前三季度凈利潤為2.3億元至2.6億元，同比增長101%至127%。橫店東磁預計2025年前三季度凈利潤為13.9億元至15.3億元，同比增長50.1%至65.2%。
金力永磁預計2025年前三季度凈利潤為5.05億元至5.5億元，同比增長157%至179%。報告期內(nèi)，公司通過靈活調(diào)整原材料庫存策略等措施，積極應對稀土原材料價格波動風險。公司已成立具身機器人電機轉(zhuǎn)子事業(yè)部，具身機器人電機轉(zhuǎn)子及磁材產(chǎn)品均有小批量交付；低空飛行器領(lǐng)域公司亦有小批量產(chǎn)品交付。
不少概念股今年以來持續(xù)獲得機構(gòu)青睞。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至10月13日收盤，今年以來共10股年內(nèi)獲得機構(gòu)調(diào)研10次及以上，包括北方稀土、包鋼股份、金力永磁、正海磁材、英思特等。機構(gòu)調(diào)研最頻繁的是北方稀土，年內(nèi)累計獲調(diào)研40次。
