證券時報
胡華雄
2025-08-18 18:43
作為國產(chǎn)第二大晶圓代工廠，華虹公司(688347)最新宣布與華力微重組，解決IPO承諾的同業(yè)競爭事項。8月18日，A股華虹公司停牌，港股華虹半導體股價下跌6.2%，報收48.12港元/股，另外，8月28日公司將召開董事會審議中期業(yè)績。
根據(jù)收購方案，華虹公司籌劃發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買上海華力微電子有限公司(以下簡稱“華力微”)控股權，同時配套募集資金。本次收購標的資產(chǎn)為華力微所運營的與華虹公司在65/55nm和40nm存在同業(yè)競爭的資產(chǎn)（華虹五廠）所對應的股權。目前，該標的資產(chǎn)正處于分立階段。
華虹公司提示，本次交易事項尚處于籌劃階段，公司目前正與交易意向方接洽，初步確定的交易對方為上海華虹（集團）有限公司、上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司、國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司、上海國投先導集成電路私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），最終交易對方以重組預案或重組報告書披露的信息為準。
目前華虹公司在上海金橋和張江建有三座8英寸晶圓廠，另在無錫高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)建有兩座全球領先的12英寸特色工藝晶圓廠，其中之一是全球第一條12英寸功率器件代工生產(chǎn)線；華力微建有中國大陸第一條12英寸全自動集成電路芯片制造生產(chǎn)線，工藝水平覆蓋65/55和40nm技術節(jié)點。
根據(jù)披露，華虹公司主要定位于特色工藝，華力微主要定位于先進邏輯工藝，但在65/55nm工藝節(jié)點存在部分業(yè)務重合。
作為上市公司間接控股股東，華虹集團曾在《關于避免同業(yè)競爭的承諾函》中指出，65/55nm獨立式非易失性存儲器和嵌入式非易失性存儲器工藝平臺相關業(yè)務，由華虹半導體承接；65/55nm邏輯與射頻工藝平臺相關業(yè)務，由華力微承接。前述分割完成后，華虹集團將確保未來華力微在65/55nm重合工藝平臺的營業(yè)收入和毛利占華虹公司主營業(yè)務收入和毛利的比例始終保持在30%以下。另外，自華虹公司上市起三年內(nèi)，按照國家戰(zhàn)略部署安排，在履行政府主管部門審批程序后，華虹集團將華力微注入華虹公司。
根據(jù)集邦咨詢排名，今年一季度，華虹集團營收排名第六，實現(xiàn)10.1億美元，環(huán)比下滑約3%。
據(jù)華虹公司港股披露，今年第二季度，受益于晶圓交付量增加，公司實現(xiàn)銷售收入5.66億美元，同比增長18.3%，凈利潤實現(xiàn)800萬元，同比增加19.2%，另外，受產(chǎn)能利用率提升抵消折舊成本影響，公司毛利率達到10.9%；預計第三季度的銷售收入約為6.2億美元至6.4億美元，預計毛利率約在10%至12%之間。
華虹半導體最新公告，8月28日公司將召開董事會審議中期業(yè)績。
在日前接受機構調(diào)研時，華虹公司高管指出，下游需求的企穩(wěn)跡象在過去幾個季度已經(jīng)體現(xiàn)，預計將會繼續(xù)。其中，AI相關應用有強勁的增長，而消費電子在政策刺激的背景下短期也有不錯的局面，汽車等新能源領域可能也處于庫存下降的階段，為未來增長釋放空間。對華虹而言，短期公司需要依靠現(xiàn)有的產(chǎn)能，不斷提高工藝能力，并確保產(chǎn)能投入在更有價值的平臺。長期來說仍需要進行產(chǎn)能擴張，特別是對特色工藝更有潛力的工藝節(jié)點和工藝平臺。
