證券時報
王軍
2025-08-11 22:21
近年來，我國持續(xù)推進QFII/RQFII外匯管理改革，大幅簡化外資準入和交易流程，推動資本市場高水平對外開放。與此同時，我國經(jīng)濟基本面持續(xù)向好，中國資產(chǎn)對外資的吸引力顯著增強。
根據(jù)國家外匯管理局在“2025年上半年外匯收支數(shù)據(jù)情況”新聞發(fā)布會上的介紹，近期外資投資境內(nèi)股票總體向好，上半年外資凈增持境內(nèi)股票和基金101億美元，扭轉(zhuǎn)了過去兩年總體凈減持態(tài)勢。尤其是五六月份凈增持規(guī)模增加至188億美元，顯示全球資本配置境內(nèi)股市的意愿增強。未來外資配置人民幣資產(chǎn)仍具有較穩(wěn)定和可持續(xù)增長空間。
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，8月以來共有26只個股獲得海外機構(gòu)關注，其中華明裝備、百濟神州-U、杰瑞股份、九號公司-WD4股獲10家以上海外機構(gòu)調(diào)研，海外機構(gòu)調(diào)研家數(shù)分別為68家、43家、15家、11家。
從調(diào)研內(nèi)容來看，海外機構(gòu)較為關心上市公司在海外市場的布局情況。華明裝備在調(diào)研活動中表示，今年上半年公司電力設備業(yè)務直接出口與間接出口均呈現(xiàn)較好的增長態(tài)勢。盡管今年上半年亞洲地區(qū)在整體收入占比有所提升，但歐洲仍是公司海外收入占比最高的區(qū)域，且直接出口中歐洲市場占比也最大。一些歐洲大型電力公司及電網(wǎng)公司新的認證工作也在更快推進。
百濟神州-U在調(diào)研活動中透露，公司產(chǎn)品百悅澤?目前已在全球75個市場獲批，本季度在5個市場新增納入或擴大報銷范圍。百澤安?目前已在全球47個市場獲批，本季度在20個市場新增納入報銷范圍，包括日本、歐洲和澳大利亞。上述兩個產(chǎn)品不僅覆蓋了美國、歐盟、中國和日本等主要市場，還在眾多新興市場獲得了批準。
業(yè)績上來看，20只海外機構(gòu)調(diào)研股公布了上半年業(yè)績預告、業(yè)績快報或半年報，按凈利潤增幅或預告增幅下限來看，其中南極光實現(xiàn)扭虧為盈，雅本化學實現(xiàn)減虧，14股歸母凈利潤同比增長，整體報喜比例達到八成。
思特威-W凈利潤增幅最高，預計實現(xiàn)歸母凈利潤3.6億元—4.2億元，同比增長140%—180%，公司在調(diào)研活動中表示，上半年智能手機、智能安防、汽車電子三大業(yè)務均有所增長，其中智能手機領域應用于高階旗艦手機新一代高階5000萬像素產(chǎn)品和應用于普通智能手機主攝的5000萬像素高性價比產(chǎn)品出貨量大幅上升。
行業(yè)方面來看，8月以來電子、醫(yī)藥生物行業(yè)的個股較受海外機構(gòu)關注，調(diào)研個股數(shù)分別為5只、4只；其次是電力設備、汽車行業(yè)，各有3只。
海外機構(gòu)關注的電子行業(yè)個股中，思特威-W、芯原股份、上海合晶均屬于半導體細分領域。半導體行業(yè)景氣度持續(xù)向上，美國半導體行業(yè)協(xié)會（SIA）數(shù)據(jù)顯示，2025年第二季度全球半導體銷售額達1797億美元，同比增長近20%，環(huán)比增長7.8%，主要得益于亞太和美洲市場的銷售增長，預計下半年全球市場將實現(xiàn)年度增長。
海外機構(gòu)調(diào)研股8月以來普遍實現(xiàn)上漲，平均漲幅達到4.62%，博瑞醫(yī)藥、杰瑞股份、綠通科技、金杯電工4股累計漲幅居前，分別達到19.13%、17.7%、13.44%、12.34%。
