券商中國
吳琦
2025-08-11 15:30
8月8日，A股市場震蕩調(diào)整，三大指數(shù)集體小幅收跌，兩市成交額合計為1.74萬億元。股票ETF當(dāng)日獲資金凈流入19.40億元。
8月以來，股票ETF連續(xù)6個交易日實現(xiàn)資金凈流入，合計“吸金”近150億元。其中上周（8月4日—8月8日）資金凈流入超130億元。港股相關(guān)ETF保持強(qiáng)勁“吸金”勢頭，近5個交易日，資金流入跟蹤港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)的ETF超31億元，流入跟蹤恒生科技指數(shù)的ETF超29億元。
股票ETF上周五凈流入19.40億元
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月8日，全市場股票ETF共1167只（含跨境ETF，下同），總規(guī)模為3.80萬億元。
8月8日，資金凈流入超過1億元的股票ETF有21只，行業(yè)及策略主題ETF“吸金”力度居前。華寶300現(xiàn)金流ETF、嘉實科創(chuàng)芯片ETF、廣發(fā)港股創(chuàng)新藥ETF位居前三，凈流入金額均超過5億元。
來自易方達(dá)基金的數(shù)據(jù)顯示，8月8日，以下方向資金凈流入居前，分別為現(xiàn)金流（凈流入17.8億元）、港股醫(yī)藥（凈流入12.2億元）、半導(dǎo)體（凈流入10.2億元）、港股科技（凈流入8.1億元）、港股互聯(lián)網(wǎng)（凈流入4.0億元）。
Wind數(shù)據(jù)顯示，資金凈流入前20大股票ETF中，港股相關(guān)ETF有11只，涉及創(chuàng)新藥、互聯(lián)網(wǎng)、科技、非銀等方向；行業(yè)主題方面，半導(dǎo)體芯片相關(guān)ETF有3只，軟件、軍工、煤炭，以及大盤價值等相關(guān)ETF各有1只。
頭部基金公司中，8月8日，易方達(dá)基金旗下恒生科技ETF易方達(dá)凈流入1.3億元，香港證券ETF凈流入1.2億元，A500ETF易方達(dá)凈流入0.9億元，機(jī)器人ETF易方達(dá)凈流入0.7億元，稀土ETF易方達(dá)凈流入0.7億元。
華夏基金ETF中，8月8日，中證1000ETF和信創(chuàng)ETF單日凈流入居前，分別達(dá)1.01億元和0.79億元；最新規(guī)模分別達(dá)410.1億元和7.06億元，對應(yīng)跟蹤指數(shù)近一月日均成交額分別為2.83億元和0.58億元。
部分寬基ETF和行業(yè)ETF資金凈流出居前
8月8日，“失血”金額超過1億元的股票ETF有24只。其中，跟蹤滬深300、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50等寬基指數(shù)的ETF，以及游戲、消費、人工智能等行業(yè)ETF“失血”金額靠前。
Wind數(shù)據(jù)顯示，8月8日，凈流出前20大股票ETF中，部分寬基ETF和行業(yè)主題ETF凈流出金額靠前。其中，3只跟蹤滬深300指數(shù)的ETF合計資金凈流出金額超10億元，2只跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的ETF資金凈流出合計超5億元，2只跟蹤科創(chuàng)50指數(shù)的ETF資金凈流出合計亦超5億元。行業(yè)ETF方面，游戲、消費人工智能、光伏、醫(yī)藥等相關(guān)ETF資金凈流出較多。
上周整周來看，A股保持震蕩上行態(tài)勢，其中滬指連漲4日，上周五一度站上3645點，創(chuàng)年內(nèi)新高。在此背景下，股票ETF保持資金持續(xù)凈流入態(tài)勢，當(dāng)周5個交易日合計凈流入超130億元，港股創(chuàng)新藥、港股互聯(lián)網(wǎng)，以及現(xiàn)金流等相關(guān)ETF資金凈流入靠前，跟蹤滬深300、科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板、上證50等寬基指數(shù)的ETF資金凈流出較多。
廣發(fā)基金認(rèn)為，“賠率”（風(fēng)險收益比）和“負(fù)債端”（資金供給）將成為主導(dǎo)資產(chǎn)價格表現(xiàn)的兩大關(guān)鍵因素。當(dāng)前A股勝率（盈利確定性）偏低，賠率（估值吸引力）中等，負(fù)債端（增量資金）持續(xù)改善，預(yù)計下半年A股市場將延續(xù)估值中樞溫和抬升背景下的寬幅震蕩格局。
富國基金表示，在政策托底與資金面合理充裕的支撐下，市場仍有望維持震蕩向上的“慢?！备窬郑Y(jié)構(gòu)性機(jī)會依然較多。策略上積極做多，在熱點輪動頻繁之際不要盲目追逐熱點，逢低布局具有產(chǎn)業(yè)趨勢或政策邏輯的方向。
